行政处罚定乾坤被罚500万元 岩石股份实控人韩啸玩转“三界”市场

  事发8年前的证券违法终于尘埃落定。十一长假前，岩石股份(600696)公告称收到上海证监局下发的《行政处罚决定书》，该公司及实际控制人韩啸因虚假记载和未忠实勤勉履职受到警告，并被罚款200万元和300万元。

  鲜少有人知道岩石股份的公司全称是“上海贵酒股份有限公司”(本文简称“上海贵酒”)，该公司以经营白酒为主业。“贵酒”在酱酒乃至白酒领域知名度颇高，但市场上有两个贵酒，一个是上海贵酒，还有一个是贵州贵酒集团有限公司(本文简称“贵州贵酒”)的产品。因商标侵权，贵州贵酒对上海贵酒及相关方发起数起诉讼。

  执掌五牛基金的韩啸已经入主600696近8年，公司主要营业业务转向白酒并更名“上海贵酒”已经近4年。他股权投资出身，还带着员工玩证券交易市场。岩石股份连续三年实施员工持股计划，目前，2023年员工持股计划尚处于浮亏，而此前的2021年和2022年则盈利颇丰。

  据公告信息，2023年9月28日，岩石股份及实际控制人韩啸收到上海证监局下发的《行政处罚决定书》，被给予警告并被分别罚款200万元和300万元。

  经查，岩石股份存在以下违法事实：2017年至2020年，上海尚屈实业有限公司分别代岩石股份偿付证券市场虚假陈述侵权民事赔偿费用1956.93万元、744.50万元、1531.10万元、770.31万元。2018年至2020年，上海初星物业管理有限公司分别代岩石股份支付因证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件产生的法律服务费用985万元、500万元、540万元。

  《电鳗财经》计算得出，上述代偿代付金额合计7027.84万元。一系列代偿代付费用经过会计处理后，导致岩石股份2017年、2018年、2019年、2020年年度报告存在虚假记载。

  韩啸时任公司董事，在四个年度的报告中未忠实、勤勉地履行职责，是直接负责的主管人员。

  上海证监局决定：对上海贵酒责令改正，给予警告，并处以200万元罚款;对韩啸给予警告，并处以300万元罚款。其中，韩啸作为直接负责的主管人员处以100万元罚款，作为实际控制人处以200万元罚款。

  公开资料显示，韩啸1989年5月出生，学士学位，自2011年起担任五牛股权投资基金管理有限公司董事长，2015年起担任五牛控股有限公司执行董事兼总经理，现任岩石股份第十届董事会董事、董事长。

  《电鳗财经》梳理信息发现，岩石股份就是曾在长期资金市场名声乍起、强贴P2P概念、更名“匹凸匹”、被交易所点名批评的那家上市公司。这家上市公司上市30年以来，曾六次更名，多次更换实控人，但其证券代码600696不曾改变。

  1989年，中外合资企业——豪盛(福建)股份有限公司创立，1993年8月10日，经国家外经贸部批准，该公司股份制改制。同年10月，该公司公开发行3500万股A股，发行价6元，同年12月6日股票在上海证券交易所上市，证券简称“福建豪盛”。

  2000年11月，福建豪盛实际控制人发生变更，中侨集团有限公司和劲嘉有限公司成为公司的间接控制股权的人。2001年8月公司与利嘉实业(福建)集团有限公司实施了重大资产置换，2001年11月，企业名称变更为“利嘉(福建)股份有限公司”，2002年12月公司注册地及迁至上海，公司更名为“利嘉(上海)股份有限公司”，证券简称变更为“利嘉股份”。

  2006年7月，经国家商务部批准，该企业名称由“利嘉(上海)股份有限公司”变更为“上海多伦实业股份有限公司”，证券简称变更为“多伦股份”，实际控制人为陈隆基。多伦股份“时期”600696的戏码十分精彩，实际控制人由陈隆基相继变更为李勇鸿、鲜言、殷群，多伦股份沦为资本运作平台，且越玩越疯狂。

  据公开信息，陈隆基不断通过减持、质押等方式变现。2011年12月，李勇鸿以3.6亿元接盘多伦股份11.75%股份，成为公司实控人。2012年5月，鲜言接棒成为新的实控人，以合计3.4亿元收购了李勇鸿控制的多伦投资，间接持有多伦股份11.75%的股份。2014年11月，殷群受让多伦投资股权，间接持有多伦股份5.87%的股份，转让价款4亿元。

  2015年6月17日，“上海多伦实业股份有限公司”变更为“匹凸匹金融信息服务(上海)股份有限公司，证券简称“匹凸匹”。这次更名由鲜言主导，极力贴靠P2P的热度。但鲜言显然玩过火了，构成实施操纵证券市场等违规违背法律规定的行为，被监督管理的机构顶格处罚。

  经历一段时间空窗期和混乱期的600696，于2015年11月28日迎来新的实际控制人、上海五牛股权投资基金管理有限公司的掌舵人韩啸。

  韩啸入主后，不断收拢筹码、转换持股主体、更名控制股权的人，一套操作下来大有洗心革面的架势。

  初期，以上海五牛股权投资基金管理有限公司为匹凸匹(600696)的第一大股东，并通过一致行动人上海五牛亥尊投资中心(有限合伙)、上海五牛御勉投资中心，合计控股9.981%。而到2019年该公司确定白酒作为主业发展趋势、调整持股结构时，韩啸的控股权比例已经提升至55.10%，截至目前，则进一步达到了65.84%。

  2017年8月24日，匹凸匹金融信息服务(上海)股份有限公司更名为“上海岩石企业发展股份有限公司”，证券简称变更为“岩石股份”。2019年11月16日，公告称拟将企业名称由“上海岩石企业发展股份有限公司”变更为“上海贵酒股份有限公司”，证券简称“岩石股份”和股票代码600696保持不变。

  控股股东也进行了2次更名。2017年6月份上海岩石实业有限公司设立，2017年8月3日更名为上海存硕实业有限公司，2019年11月15日更名为上海贵酒企业发展有限公司(简称“贵酒发展”)。

  至今，韩啸入主岩石股份接近8年，而该公司在韩啸入主4年的时候，即2019年四季度才确定新的主业方向——白酒。此前白酒营收占比很小，截至2019年9月30日，该公司白酒出售的收益为599.84万元，占据营业收入的6.12%。

  岩石股份经营多种香型白酒，以酱香为主。2022年，该公司酒类销售实现营业收入10.87亿元，占总营收的99.56%。其中，酱香白酒实现盈利收入8.255亿元，占比75.63%。

  岩石股份(上海贵酒)重视品牌宣传，比如该公司独家冠名CCTV《大国品牌》，成为2022《中国好声音》合作伙伴，冠名数列高铁列车等。

  但该公司面临两个难题：一是同业竞争待解决，二是被贵州贵酒的商标侵权诉讼缠身。

  控股股东贵酒发展也从事白酒业务。对此，贵酒发展和韩啸承诺：当相关业务与上市公司产生是实质竞争时，将把商机让出来;在满足盈利水平、合规经营等符在保障上市公司投资者利益的前提下将逐步把白酒业务注入上市公司。

  贵州贵酒对岩石股份(即上海贵酒)及相关方发起多项诉讼，要求赔偿金额合计3500万元。

  2020年3月，贵州贵酒向南京中院诉上海贵酒酒业销售有限公司、贵州贵酿酒业有限公司、上海贵酒股份有限公司等侵害商标权纠纷一案。贵州贵酒要求被告方停止“贵”商标专用权的侵害、停止不正当竞争行为、不再使用“贵酒”字号、不再使用“贵酿”字号，并要求经济损失及合理维权费用共计500万元。该案件经江苏省高院审理后，裁定发回南京中院重审。

  2022年10月31日，上海市浦东新区人民法院判决：贵酿酒业有限公司于本判决生效之日起立马停止销售侵害原告(贵州贵酒)注册商标专用权商品行为;停止生产、销售侵害原告注册商标专用权商品的行为;赔偿原告经济损失及制止侵权的合理费用共计121.41万元等。贵州贵酒该案件中的索赔为1000万元。目前该案件为一审判决。

  2023年1月11日，岩石股份收到上海市浦东法院发来的诉讼，贵州贵酒起诉5名被告(上海贵酒云电子商务有限公司、上海贵酒科技有限公司、江西章贡酒业有限责任公司、中国贵酒集团有限公司、上海贵酒股份有限公司)，要求立马停止不正当竞争的行为、停止商标权的侵害等。目前，该案件已经撤销。

  2023年2月10日，岩石股份收到上海市浦东法院发来的诉讼，贵州贵酒集团起诉5名被告(贵酿酒业有限公司、贵州贵酿酒业有限公司、上海贵酒股份有限公司、海银金融控股集团有限公司、韩宏伟)，要求被告立马停止侵害注册商标专用权，停止行虚假宣传及擅自使用原告有一定影响的字号的不正当竞争行为，赔偿原告经济损失及合理维权费用共计2000万元。法院已经于2023年4月17日开庭审理此案，尚未判决。

  《电鳗财经》注意到，岩石股份最近三年连续推出员工持股计划，且涉及人数、资金规模年年增长。不过，2023年的员工持股计划目前处于浮亏状态。

  今年3月16日和4月3日，岩石股份董事会和次临时股东大会通过2023年员工持股计划，员工总人数不超过86人，筹集资金总额不超过6035万元，其中公司员工自筹资金不超过3550万元，通过融资融券等融资金额不超过2485万元。截至2023年7月13日，上述员工持股计划完成股票购买，通过证券交易市场集中竞价交易累计买入公司股票242.2128万股，占公司总股本比例为0.7242%，成交均价为24.72元/股。

  《电鳗财经》注意到，本次员工持股计划入局后，岩石股份股价曾一度稳步上行，但之后持续回落。截至十一长假前收盘，该公司股票价格为23.07元，员工持股计划出现浮亏。

  据披露，岩石股份2021年员工持股计划总人数不超过21人，筹集资金总额不超过1200万元，资产金额来源于公司员工合法薪酬及公司控制股权的人上海贵酒企业发展有限公司提供的借款支持。该持股计划集中竞价买入公司股票的成交均价19.75元/股，锁定期为12个月。

  截至2023年3月1日，岩石股份2021年员工持股计划实施完毕并终止。如果已经离场套现，以该日27.4元的收盘价，参与持股计划的21名员工获利颇丰。

  岩石股份2022年的员工持股计划，员工总人数不超过27人，筹集资金总额上限2800万元，股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司A股普通股股票。2022年9月8日，岩石股份回购专用证券账户的141.66万股股票以非交易过户的形式过户至公司2022年员工持股计划专用账户，过户价格19.76元/股。

  按照过户价格，岩石股份参与2022年员工持股计划的27名员工也是盈利的。