沪指2900点失而复得 创业板指涨逾1% 光伏设备、酿酒板块领涨

  截至中午收盘，沪指上涨0.15%，报2906.49点；深成指上涨0.42%，报9197.33点；创业板指上涨0.90%，报1819.02点；科创50指数上涨1.11%，报845.00点；北证50指数下跌3.24%，报1021.69点。两市半日合计成交4690亿，北向资金净买入8.06亿。

  涨停股方面，截至午间收盘，共计25只个股涨停，另有21只个股一度触及涨停，封板率54.35%。

  个股方面，新能源赛道股展开反弹，光伏BC方向领涨，欧晶科技、德业股份、北玻股份涨停，隆基绿能涨近5%；消费股盘中活跃，其中服装股集体走强，龙头股份6天5板，安奈儿、天创时尚涨停；电商股异动拉升，南极电商涨停；饮料制造概念股盘中活跃，威龙股份3连板；短剧概念股开盘冲高，元隆雅图涨停。下跌方面，消费电子陷入调整，智新电子等多只北交所个股跌超10%。

  截至午间收盘，北向资金净流入，其中沪股通净流入4.17亿元，深股通净流入3.90亿元，合计净流入8.06亿元。

  行业资金方面，截至午间收盘，、酿酒等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入17.5亿元。

  个股成交金额方面，截至午间收盘，宁德时代位列两市第一，成交金额39.24亿元；位列第二，成交金额38.61亿元。

  中央农村工作会议12月19日至20日召开，会议从多个角度部署了2024年“三农”工作。业内的人表示，要深入推动重大农业科学技术发展，谋深谋细谋实，聚焦粮食生产、耕地保护、种业振兴、乡村产业高质量发展等重点任务，进一步夯实农业基础，找准方向路径，推进乡村全面振兴不断取得实质性进展、阶段性成果。

  印度上市公司退市制度中，有个亮点就是这里面的投资者保护条款。退市包括强制退市和主动退市，一旦强制退市决定生效，交易所需任命独立的专业团队对公司资产做评估，定出股票的公允价格，被强制退市公司必须以该价格向公共投资人回购股票，否则将面临惩罚。在主动退市中，上市公司将退市回购底价通知所有持股者参与竞价，公共持股人可报出高于该底价的卖出价格，公司可决定是不是以发现价格（即对公共持股人询价得出的价格）回购所有报价低于或等于该价格的股份，若6个月后回购未达公众持有股份的90%以上，则视为主动退市失败；据悉，这个制度为印度股市独有。A股上市公司退市，如何保护投资者利益也是个大课题，而印度股市上述做法在思路上是值得借鉴的。

  中信建投证券首席策略官陈果认为，“耐心资本”是指从投资理念到考核机制，能承受短期波动或回撤的资本，包括社保基金、养老金、企业年金、职业年金、产业资本以及具有长期投资理念的个人投资商等。“耐心资本”能够发挥市场稳定器和经济发展助推器作用。

  国务院关税税则委员会决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品关税减让

  台湾地区单方面对大陆产品出口采取歧视性的禁止、限制等措施，违反了《海峡两岸经济合作框架协议》规定。根据《海峡两岸经济合作框架协议》，国务院关税税则委员会发布了重要的公告，决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品关税减让，自2024年1月1日起，对原产于台湾地区的丙烯、对二甲苯等12个税目进口产品，中止适用《海峡两岸经济合作框架协议》协定税率，按现行有关法律法规执行。希望台湾地区采取比较有效措施，取消对大陆的贸易限制。

  信息显示，挂钩海外上市的中国股票ETF—FXI期权近期释放信号——看跌期权未平仓合约数量降至一年内低位。业内人士解释道，这表明空头或逐步平仓离场。与此同时，FXI看跌和看涨期权比率 (Put/ Call Ratio) 下降至0.4，显示市场情绪逐渐转暖，FXI多空对决中，多头的力量增强。

  据知情的人偷偷表示，苹果公司正在加大混合现实头戴设备Vision Pro的生产力度，为明年2月上市做准备。这款新耳机的生产已经在中国的工厂全速进行了数周。公司的目标是在1月底之前准备好面向客户的产品，并计划在2月首次面向零售市场。周三，该公司向软件开发商发送了一封电子邮件，鼓励他们用最新的工具测试自己的应用程序，并将软件寄给公司征求反馈，为Vision Pro的上市“准备好”。

  近期，葛卫东、邓晓峰等私募人士动作频频，引发市场关注。其中，医药、科技、高端制造等领域的部分标的受到青睐。

  研报指出，展望2024年：行业有望轻装上阵，关注细分赛道成长与低估值弹性。2024年，在行业端，性价比消费趋势延续，终端需求不确定性仍在；在品牌端，整体渠道库存逐步消化、品牌势能分化；同时奥运期间有望形成情绪催化。建议关注强成长、低估值高股息、龙头估值修复三条主线。

  上海研报指出，未来市场放量将与卫星通信和端侧AI两大主题深度契合，带动相关行业的快速兴起。卫星层面，消费电子领域有望成为卫星通信发展的“主战场”，从下游需求角度推动卫星产业链蓬勃新起；端侧AI层面，AI大模型与终端设备的配套有益于大模型技术的持续性发展，物联网等终端连接数或迎来进一步增加。

  研报指出，在加快速度进行发展、能源结构向绿色低碳转型的关键时期，火电仍旧发挥着电力保供“压舱石”的及其重要的作用。充分的利用煤组调节能力，是当前稳定新型能源结构安全运作的最有效途径。2024年江苏省年度交易量价的确定，释放出明确信号，火电电价有望保持高位。11月发布的煤电容量电价政策，按比例回收煤组固定成本，有助于提高火电机组盈利水平。在高电价+容量电价机制补偿的双重利好，2024年火电机组盈利能力可期。

  银河证券称，在卫星通信产业链方面，因我国低轨卫星发射数量较少，卫星互联网产业化程度相比来说较低，主要着力点在有突出贡献的公司上为主。随着需求+政策拉动的卫星互联网建设进程的不断深化，当前相关领域的有突出贡献的公司，特别是核心技术壁垒较高的企业有望优先收益，预计市场占有率将实现快速提升，从而带来经营业绩的边际改善。建议关注具备核心器件能力的和而泰、上海瀚讯、信维通信；卫星测试相关的西测测试，以及下游应用环节华测导航、三维通信、海格通信等。

  研报认为，江苏省2024电力年度市场交易加权均价452.94元/兆瓦时，相比基准电价溢价15.8%，考虑容量电价后预计煤电仍能获取接近20%的市场电价上浮，和2023年的市场电交易结果基本接近。考虑煤价环境、下游承受能力、发电积极性等因素，该结果较为合理，符合各方利益。随着容量电价在2024年正式实施以及各省市场电交易结果陆续发布，煤电盈利稳定性上升的预期有望得到强化。市场电价保持相对来说比较稳定，有利于维持全行业预期稳定，利好水电、核电等。随市场对于电价预期分歧逐步下降，电力高确定性投资价值在弱宏观环境下或将体现得更加充分。

  开源证券研报指出，投资者或仍对景气修复有疑虑 ，没有充分认知到价值重估的重大意义。首先，投资要看预期，市场表现随预期改善而向好，随着经济回暖预期加强，提前布局左侧。其次，本轮银行重估或是全方位的，随着“三底”的临近，银行ROE或企稳，且PB已较为充分地反映隐含不良。最后，增量资金的入市（汇金入市、公募持仓回升）将有效推动银行股估值向上修复。

  财信证券研报指出，近期在短剧、AI多模态等主线下，传媒指数逆势上涨，后续仍可积极关注AI多模态、数据要素、MR等跨年主题行情：一是AI多模态超预期迭代下，游戏板块降本增效有望提速；海外AI巨头向德国媒体内容付费彰显高质量预料库价值；AI视频生成工具迭代叠加年底重要档期密集。二是随着产业化落地进程加快。三是关注核心竞争力较强、潜在受益于宏观经济复苏的龙头。

  中金研报分析，多种长时技术路线并举，各具优势，混合技术路线互补以适用多元场景诉求。长时技术可划分为物理储能（抽水蓄能、重力储能、压缩空气储能）和电化学储能（氢储能、液流、熔盐储能），物理储能具备寿命与成本优势，电化学储能具备电能转换效率高和建设周期短的优势。锂电池混合其他技术路线的项目应用陆续出现，多种新型储能技术互补以适用多元场景诉求。长期看，我们认为随着储能应用场景更加多元和多种新型储能技术更加成熟，在经济性与适用性的综合考量下，混合式储能组合应用将会成为发展方向。

  研报分析，近日，江苏电力交易中心公告2024年年度长协交易结果。2024年年度交易总成交电量3606.24亿千瓦时，加权均价452.94元/兆瓦时。根据江苏之前的年度电力交易方案，公用煤电电量电价（即电能交易价格）通过市场交易在“基准+上下浮动”形成，幅度均不超过20%，容量电价按照国家和省有关规定执行。容量电价方面，按照100元/千瓦的容量电价、4500利用小时估算，平摊到度电的容量电价约为2.2分钱。则江苏火电24年实际电价为475元/兆瓦时，相较于391元/兆瓦时的基准电价上浮21.5%，整体电价好于市场预期。我们继续判断江浙沪皖区域电力供需格局较好，整体火电在容量电价政策落地的前提下，电价有望维持较好水平，进而能确保24年火电盈利进一步改善。

  研报表示，在“长协煤—市场电”的产业链价格机制下，我们认为由于两端价格前期均存在不确定性，市场对火电2024年盈利预期分歧较大。根据我们的统计，江苏是目前首个公布2024年年度交易结果的省份。与交易电价的边际变化相比，江苏年度交易落地更重要的意义在于电价锚的形成（据前期江苏电力交易中心《关于开展 2024 年电力市场交易工作的通知》，江苏2024年省内燃煤机组年度交易电量原则上为其2023年上网电量的80%左右）。我们预计近期随着各省年度交易电价逐步落地，电价预期逐步明朗有助于减弱市场对火电2024年盈利不确定性的担忧；叠加2024年容量电价正式执行，火电盈利稳定性有望强化。

  研报指出，啤酒行业处于存量竞争，头部企业基本达成追求利润的共识，即高端化路线和产品结构升级。啤酒的需求较为稳定，而品类的单价低，价格和产品升级的空间均比较大，叠加包材价格回调，成本红利释放，短期内现饮修复，啤酒企业纯收入弹性加大。目前啤酒企业估值处于低位，颇具长期配置价值。